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中信策略关注主要事件
巫寒 发表于 2011-10-17 8:38:00


表:中信策略关注主要事件 时间  未来的事件 对国内经济和市场的影响
10月17日-18日  欧盟主要领导人再次讨论欧债危机解决方案  具体方案的公布将有利于增强全球投资者信心,对A股市场有正面影响 
10月18日 国内三季度GDP 当前市场预期为9.1-9.2。
10月18-20日 希腊、西班牙、葡萄牙和法国进行国债拍卖 从拍卖利率可以观察近期欧盟一系列措施是否稳定了欧债预期。
10月19日 美联储伯南科讲话 关注其对经济和货币政策的取向。
10月19日  美国9月CPI公布  上月CPI同比值已达到3.8% 
10月20日  美国公布褐皮书经济调查  对美国经济增长预期有重要启示作用 
10月20日  美国首次申领失业人数、领先指标  对判断美国经济增长态势有重要参考作用 
10月21日  希腊16.25亿欧元短期国债到期  对欧债危机演绎有重要提示意义 
10月22日  政治局的定调  今年每个季度政治局对经济格局有个定调,2月,4月,7月都产生了重要影响,重点在通胀、增长、调结构中轮换,预计焦点会加大新兴产业的力度。 
10月-11月  财政部关于地方融资平台风险的解决方案  对银行股价影响较大。 
10月  新产业“十二五”规划出台  其中二十项重点工程将成为逆周期投资的重要方向,配合四季度万亿财政资金使用方向,当能稳定季度GDP走势。 
10月下旬  西班牙还款第二个高峰 市场观察西班牙债务偿还能力,或者债务重组情况,可能造成资本市场短期波动,欧元汇率波动。
11月初  欧盟、IMF、20国集团将在法国戛纳讨论欧债危机最终解决方案 方案的最终出台将稳定全球投资者预期,增强投资者信心;对国内经济和A股有正面影响
11月  投资出口数据公布  当前预计10月地产投资回落到个位数增长,预计对欧洲出口仍是负增长,但由于美国消费信心尚可,整体回落不大。 
11月11日  爱尔兰债务集中到期 投资者对爱尔兰债务违约的预期较低,关注是否可能出现“黑天鹅”事件。
11月14日  信贷数据  看对中小企业和外贸企业信贷支持的政策是否落到实处 
12月  中央经济工作会议  密集调研,为2012年经济定调。 
12月中下旬  希腊债务到期第二个高峰 希腊债务违约及其随后的重组情况对投资者判断欧洲和全球经济和资本市场有较大影响力。
2012年一季度  地产投资快速回落,出口到底部  若地产投资负增长,单季GDP将回至8%以下。 
2012年2-4月  欧债五国债务到期高峰  每月都有超过600亿欧元到期,其中2月意大利到期高峰为538亿欧元 
2012年1-6月  美国总统大选之各政党预选阶段  关注共和党各候选人对中美政治和经贸关系的评述,其对国内资本市场和宏观经济及汇率政策预期有一定影响。 
2012年一季度两会  一行三会负责人更替  新的金融政策。 
2012年二季度  地方债到期高峰    
2012年7月开始  地产信托产品开始到期  截止2011年8月份,房地产信托共发行1992亿元。2012年7月(430亿)和10月是两个到期高峰,到期最高峰在2013年2月份,从季度来看:2012年三季度和2013年一季度是房地产信托到期高峰。 
2012年三季度  中小板和创业板解禁高峰  一季度37亿股,二季度28亿股,三季度68.9亿股,四季度100.6亿股。 
2012年2-3季度  全民PE以何种方式结束?  或与换届联系在一起。 
2012年三季度  地方融资平台资产证券化与地方政府换届  资产证券化将需求大量的流动性,若与换届衔接不好,会对银行资产质量形成悲观预期,最后冲击银行形成大底。 
2012年9月  欧债五国第二个债务到期高峰  合计794亿欧元债务到期,其中西班牙到期583亿欧元。 
2012年全年  全年五国到期债务5383亿欧元。  意大利、西班牙、爱尔兰、葡萄牙和希腊分别占53.6%、34.5%、1%、3.61%、7.21%。

 


转一内参,参考
巫寒 发表于 2011-10-12 23:46:00

一、目前,国务院对经济的判断是“调控得力,经济平稳”。

调控得力表现在三点:

第一、GDP增速放缓,但仍在8%的水平线上。不符合产业升级的中小企业倒闭是调控出成效的表现,目前中央部门,特别是央行,形成一种声音,就是经济下滑趋势要认同,只要没有影响就业就行,只要还在8%以上就没有什么问题,而下滑是有利于调结构的。这些不符合政策方向的企业如果日子很好过,是没有动力去做转型的。

第二、房地产调控短期已经见了效果,房价已经开始下跌,而成交也出现分化,一线城市差一些,二三线还行。小地产公司和囤地的公司,都出现了资金紧张,这很正常,就是要倒闭一批。如果未来房价出现大幅度反弹,那么还要调控。

第三、CPI估计9月份将在6%左右,11月中旬将是重要的观察窗口,如果CPI能够下来,那么货币政策将不会继续从紧,但也绝对不要指望会放松,因为没有松的必要,就保持目前的状态。

财政政策目前中国还是相对宽松的,海外很多国家财政已经开始从紧,未来中国财政将从目前相对宽松转向稳健,但也有分化,比如刺激内需和支持中西部基础设施建设。初步估计明年1月份CPI大概还在4%以上,但到了明年2月份预计能到4%以下,目前来看,CPI往下走的概率较大,除了食品价格趋势目前还难以预测,其他的如大宗商品、石油和地产价格等,都已经出现向下趋势。但是还不能掉以轻心,因为目前我个人判断,除了黄金调整比较正常,因为它短期涨了太多,其他的大宗商品,如铜、石油等,都下跌过度,未来不排除反弹可能,所以CPI未来还难以确切判断。

二、欧债的问题

目前的判断是:还找不到真正解决的方法,也无法形成全世界合力,最后的结果就是往后拖,但是短期出现巨大风险的可能性较低,因为无论希腊10月份到期的债券额,还是后面意大利到期额,在短期内偿付都没有什么问题。

目前美国和中国都在观望,虽然大家都表了很多态,但都没有什么实际行动。

中国的策略,是跟在美国后面,走在金砖五国前面。因为目前美国在欧洲的风险敞口远大于中国,所以中国根本没有必要着急,跟在美国后面出招就可以了。从世界经济复苏角度看,明年欧洲的经济复苏速度将比今年差,美国会比今年好,到了2013年,相对于2012年预计全世界复苏速度都会更好。

对于目前全球金融市场动荡,主要是信心不足,预计短期内还将持续甚至加大。

三、目前主要有三个因素:

第一、民众对政府信心不足。

因为发达国家政府政策空间已经越来越小了,而且欧债问题短期确实找不到解决方法,也形成不了合力。而新兴国家虽然政府还有较大政策空间,但是通胀预期很强,轻易也不敢再出刺激计划。

第二,欧债短期内确实还将持续动荡。

国务院也在紧密观察,是否会有预料不到的重大事件发生,改变目前进程,如果一旦出现,预计全世界形成合力的可能性也加大。

第三,目前欧洲国际做空机构云集,各路媒体也在纷纷造势。 

针对美国是否推行QE3,欧洲也在准备很多应对策略(比如英国就准备了1000亿英镑的刺激计划),他们也将大规模推行宽松,各国进入货币对抗,通胀在全世界仍然是个趋势。

从目前来看,未来几年,全世界预计都有两个趋势,第一是通胀,第二是低增长。美国走出经济低谷,预计也还是要靠房地产。 

 

 

四、中国内部经济的几个问题。

1、投资。

 感觉地方政府在投资上,还是很猛,尤其是今年这几个月地方政府一把手先换,明年一季度整个班子换届完成,预计明年二季度以后地方政府的很多投资还是会上。很多地铁、公路还是会建,目前国务院是希望地方政府投资保持平稳。房地产投资明年肯定会降下来,预计会下滑较多。今年预计投资增速在20%多,扣除价格因素,全年增速在16、17%。所以整体上,国务院是希望明年投资增速能够平稳。

2、消费。

刺激内需还是坚持的方向。房地产价格将在波动中下行,销售量也会略有萎缩,但全国范围内预计不会出现整体性销量风险,还是分化,从销量上看,全国一手房只下降了1.7%,倒是二手房的销量大幅度下降,在20~30%。汽车增速今年下滑较快,但是限购政策后面也不会有了,所以明年预计将和今年持平。

3、出口。

今年顺差减少了200亿,明年预计将再减少200亿,贸易企业还做了一些假贸易吸引资金入国内,享受人民币升值,所以实际顺差应该减少得更多。而这个顺差减少,并不是反应在量上,主要我们出口价格只上涨了10.1%,而进口价格上涨了14.8%,高了4.7%,所以我们的出口量并没有大幅度减少。

总体上看,目前最悲观的是说今年四季度GDP增速将下降到8%,而我们预测不会下降这么快。明年全年我们的模型预测全年是8.5%GDP增速。

4、货币状况。

虽然M1和M2都降得很低,M1只有11%多,M2只有13%多,但是央行做了一个内部统计,他们认为今年有大量的银行表外资产,实际都应该加5个点上去,那么M1是16%,M2是18%,并不低,是一个中间水平,所以社会上资金还是很多,并不是缺钱。

你们从周边人身上看看,其实钱并不缺。

5、高利贷问题。

国务院是确立了基调要严厉打击,把泡沫预防住,所以你们很快会看到央企和银行,都对高利贷将非常慎重和严格,但社会民间资金没法管,目前主要是温州这些活跃地方进行提前防范,做一些舆论宣传引导。

6、汇率问题。

目前看海外大宗商品和石油价格反弹可能性还是很大,目前仍然将以升值为主基调,目前外汇占款也没有下来的势头。

个人预测明年将升值到6.25左右。

 

 

 

 

 对于股市: 前几天国务院领导开会,问了证监会的领导,股市最近跌得厉害,你们怎么看?

证监会领导回答:不要紧,因为

第一,估值很低;

第二,监控表明,最近机构已经在买进。

 

地方债:

对于地方债,目前国务院是三个基调:

第一,确实是个问题,但短期不要去挤破它,往后拖。

第二,靠未来的增长把这个问题慢慢消化掉。

第三,中西部基础设施还是很落后,政府还是需要加大投资改善基础设施,东部发达地区就不需要了。

 

 

 


3月15日 晨会信息汇总 
巫寒 发表于 2011-3-15 9:06:00

大势分析:日本地震事件刺激A股相关板块涨跌互现,周一市场在多空力量博弈下表现坚挺,投资者具有一定的做多期望,但是力量稍显不足。技术上看,A股依然处于趋势上升通道,但海外市场的不确定性和国内通胀预期的重新反弹,使得我们需要对后续行情演绎保持谨慎。建议投资者适当降低交易头寸,配置农业、机械、通信等防御型低估值板块,关注垃圾发电、保障房和民爆概念交易性机会。

 

中信晨报聚焦:

1、宏观研究:货币增速调控达到目标。

未来货币数量调控以保持增速稳定。未来货币数量政策保持货币平稳增长为主,3月新增信贷将有所回升,预计为7000亿。考虑到通胀处于高位以及34月到期的央票和回购较多。3月份和4月份继续提高存款准备金。由于利率水平较低,以及通胀可能继续上涨,4月可能加息25个基点。下半年通胀水平将回落,货币政策将趋稳。

2、个股:科伦药业(002422):投资抗生素中间体项目,非输液业务加快发展,维持买入评级。给予166元目标价。

 

 

公司要闻:

*龙净环保(600388)脱硝业务一直为市场所关注,但在季报,中报,年报及公告等公开信息中均未有所体现。目前公司的脱硝业务已经取得实质性进展,完成包括珠江电厂在内的6家电厂17台机组脱硝设备的安装。我们预计未来脱硝业务有望在公司公开信息中单独体现。值得注意的是,脱硝技术门槛低,市场竞争激烈,脱硝业务的毛利水平约为15%,与脱硫相当。此外,自109月公司实施股权激励以来,众高管对二级市场的关注度明显增强,关注度的提升有望给公司股价带来溢价效应。

*小天鹅(000418)受地方政府支持力度减弱的影响,有可能会放弃南沙基地的建设,或者转移至广东其他地区或者安徽内陆省份。此外,小天鹅销售体系与美的体系整合,小天鹅在整合后进入的网点约1.4万个,渗透率在40%


3月14日 晨会信息汇总 
巫寒 发表于 2011-3-14 9:16:00

大势分析:周五A股市场尾盘急挫,来自海外证券市场、欧债评级和日本地震的利空消息打压了投资者做多的信心,而2月份通胀数据高于市场预期又引发货币政策进一步收紧担忧。我们担心预期之外的变量参数将影响A股市场的复苏进程,指数有可能重新归于箱体震荡。我们建议投资者持仓观望,关注垃圾发电、计算机、通用航空的投资机会,并布局业绩增长良好的农业、新能源汽车板块。

A股市场策略周报
“内固根本”进入第一阶段。重点关注个股:宝钢股份、中国铁建、南京银行、新疆众和、烟台万华、厦门钨业、北大荒、海油工程、海特高新。 日本大地震快评:强震过后 关注重建。
2011年3月宏观经济报告:总需求将略有放缓。
国际宏观数据点评:2月美国零售销售显示出2011年1季度的消费动力。

中信晨报聚焦:
日本大地震对各行业影响点评:
1、银行业重大事项点评:日本金融业面临损失,尚未波及中国银行业,维持强于大市评级。
2、石化行业重大事项点评:日本大地震将引发国际油价短期波动,维持强于大市评级。
3、日本大地震对钢铁业影响:供给受损,需求增加,推高全球钢价,维持强于大市评级。关注宝钢股份、鞍钢股份、八一钢铁、凌钢股份。
4、航空机场重大事项点评:日本地震突袭,通用航空启动,维持强于大市评级。关注上海机场、白云机场、中信海直、海特高新。
5、农林牧渔板块重大事项点评:日本地震或推高国际粮价;国内肉类出口企业有望受益,维持强于大市评级。关注圣农发展、华英农业、雏鹰股份、正邦科技、海大集团、大北农、新希望、通威股份、金新农。
6、日本地震及对中国汽车行业影响点评:短期影响有限中长期有利零部件产业发展,维持强于大市评级。关注:上海汽车、华域汽车、一汽富维、悦达投资、福耀玻璃、一汽轿车、威孚高科、星宇股份、宇通客车、维持动力、中国重汽、江铃汽车、天润曲轴、中鼎股份。
7、医药行业重大事项点评:对国内医药行业影响有限,但有望引发医药板块行情,维持强于大市评级。关注双鹭药业、仁和药业、白云山、广州医药、东阿阿胶、星湖科技。
8、煤炭行业重大事项点评:日本大地震对煤价影响分析:短期或影响国际需求,重建将拉动煤价上升,维持强于大市评级。关注:冀中能源、盘江股份、潞安环能、昊华能源、西山煤电、平煤股份、永泰能源。
9、建筑行业重大事项点评:日本大地震对建筑行业影响简评,维持强于大市评级。关注:精工钢构、杭萧钢构、东南网架、光正钢构、鸿路钢构。
 10、建材行业重大事项点评:日本地震对建材行业的影响点评,水泥:维持强于大市评级。关注:
 
公司要闻:
软控股份(002073)跨行业订单方面年内有望获得突破,在化工领域方面将彻底打开新的增长点。公司业绩在经历去年低速增长之后,今年有望获得超高速增长,今年一季度在收入确认方面将存在意外惊喜。公司储备项目已进入成熟期,特别是在废旧轮胎利用方面,公司采用的微波裂解技术明显优于国内及国际上同行业水平,废旧轮胎回收利润将由现在2000元左右,上升至7000元,预计将在今年上半年可进入商业化操作。

华东电脑(600850)资产重组方案失效最后日期明确在4月26日。今年至今,证监会并未传唤公司高层关于该方案相关情况进行说明。距离最后大限还有7周期间,目前该方案仍然存在不确定性。在1月31日前,公司已经完成对华讯网络资产重新评估,公司高层表示,2010年华讯网络获得了持续稳定的增长,资产有更多增值,但是此次评估维持了2010年的原方案,估值方面并未做任何改动。

券商评级重点个股关注

机构龙虎榜:安纳达(002136)四家机构席位净买入4700万。

新股信息:科斯伍德(300192):申购价格22.82元,申购上限1.4万股;佳士科技(300193):申购价格26.5元,申购上限4.4万股;福安药业(300194):申购价格41.88元,申购上限2.65万股。上限申购金额:259.53万元。

 


3月10日 晨会信息汇总 
巫寒 发表于 2011-3-10 9:09:00

大势分析: 周三A股持续震荡调整,领涨板块出现轮换,市场呈现估值普遍回升格局,投资者信心良好。由于原油价格高位回退,以及对2月份经济数据和信贷水平的乐观预期,A股上行通道的运行环境良好,流动性暂缓及业绩利好释放将推动市场上行。我们建议投资者保持活跃的交易头寸,投资政策催化下的海西、横琴、义务等区域性主题,关注煤化工、垃圾发电、稀土交易性机会,并投资业绩增长良好的农业、水泥、机械板块。
  
中信晨报聚焦:
1、中信证券二季度认为可以关注四类战略产业:(1)保证国内稳定环境下的新农村、新城市建设有关的农业、水利、建材等受益行业;(2)推动制造业从“组装”到“制造”过程中核心环节的进口替代,主要是基础零配件、高精密部件、仪器仪表测绘等领域;(3)保证国家对外话语权相关的稀有金属等产业;(4)推动支柱产业从国内走向国外的“工程对外直接投资”和“制造对外直接投资”,以建筑工程、钢铁、机械装备、海洋石油、通信为代表的生产对外扩张领域。
2、个股:
山推股份(000680):今年又是一个好景年, 维持买入评级。目标价为33.8元。
徐工机械(000425):毛利率提升超预期,新产品增长是亮点。激励机制改善,毛利率提升,后续资产注入,可关注,维持买入评级。

公司要闻:
航空动力(600893):目前营业收入增长平稳,未来发展的观测点在于:资产注入进程,大涵道发动机进展和燃气轮机能否替代进口。目前,航空动力的增发方案已经报证监会审批,预期7月份将有资产整合时间表。航空动力正在研发装备大型运输机的大涵道发动机,如果能够进入民用市场,将每年带来超100亿元收入。

陕鼓动力(601369):为国内透平机械设备行业的龙头企业,其设备主要应用于冶金、石化行业。受宏观调控影响,陕鼓动力的鼓风机销售将放缓甚至会呈现下滑,司已经走上转型之路。未来增长看点在工业气体运营、工业能量回收装置以及设备维修和系统服务。针对市场预期的核电业务,公司表示受市场规模因素制约,核电设备不会成为公司的战略方向。同时,收购上鼓没有实质性进展,但不是暂时停止。

世纪油轮(002558):今年平均票价将提升10%,公司目前有五艘五星级豪华游轮,未来几年,国内游客增长将是重要动力。燃油成本占总成本的30%左右,公司认为,目前国际油价的上涨对公司影响不大,因为公司可以通过提高票价来完全冲抵,且不会对客源造成影响。
券商评级重点个股关注

机构龙虎榜:滨化股份(601678)五家机构净卖出8200万
云内动力(000903)两家机构净卖出4800万
华西村(000936)两家机构净卖出3800万

新股信息:兄弟科技(002562):发行价21元。
          张化机(002564):发行价29.5元。


3月7日 晨会信息汇总 
巫寒 发表于 2011-3-7 9:14:00

大势分析: 受益于海外市场反弹及业绩利好憧憬,周五市场大幅反弹,指数创下3月来新高。低估值、区域经济和政策性主题成为近期市场的主要驱动力。技术上看,数月的消化整理之后,资金具有较为强烈的估值修复诉求,但海外局势和货币紧缩预期将是制约估值进一步回升的重要博弈变量,投资者在整体资产布局上仍应当等待指数的站稳确认信号。建议投资者重点关注年报预期良好的低估值建材、机械、零售板块,以及受益于政策预期推动的区域经济主题,并持续关注新能源汽车板块的配置型机会。
中信晨报聚焦:
1、板块:
房地产:横琴起航,西岸崛起.珠江口西安是中国未来的 振兴区域,在产业和土地价值上有根本性的变化,可重点关注华发股份。
氯碱板块: 国际油价大幅攀升,布伦特创出了116美元/吨,油价的上涨对国内煤化工板块的利好集中于氯碱板块。可关注新疆天业,内蒙君正,中泰化学。
2、个股:
天音控股(000829):进军移动互联网,打开未来想象空间, 维持买入,给予一年目标价20元。
潞安环能(601699):业绩超预期,明天会更好,维持买入,给予目标价72.8元。

公司要闻:
1.  江苏开元(600981): 江苏外贸行业去年集体重组,因此市场对于江苏开元(600981)的重组存在预期。从调研情况来看,目前主要是公司的控股股东在江苏国资委主导下从开元集团变更为汇鸿集团,实际控制人仍为国资委,对于公司的经营并未出现重大变革,同时控股股东的变更尚在运行中,上市公司重组基本不现实。但是,由于汇鸿集团旗下拥有众多和江苏开元相近的资产和业务,不排除在较长的时间后存在对上市公司进行资产注入和重组的可能性。
2.  南京港(002040)交通部近日公布“加快内河水运发展”实施细节,明确把“长江下游12.5米深水航道上延至南京工程”列为重点,将增强航道运载能力。这对于南京港(002040)经营发展构成长期利好。但是,深水航道工程相当于陆上提高公路等级,有了高速公路未必能带来车流量的提升,对港口业绩的影响更有赖于货源和客户的变化。该工程涉及航道疏浚、航标整治等一系列工作,需要较长时间,乐观预计也要明后年完成。公司判断,该工程两年内其对公司经营应不会有重大影响。

券商评级重点个股关注

机构龙虎榜:格力地产(600185):五家机构净买入1.5亿。
            华发股份(600325):一家机构席位卖出2.4亿。

新股信息:美亚伯科(300188):申购价格40元,申购上限1万股、神农大丰(300189):申购价格24元,申购上限3.2万股、维尔利(300190):申购价格58.5元,申购上限1万股、潜能恒信(300191):申购价格41.46元,申购上限1.6万股。上限申购金额:241.636万元

 


3月4日 晨会信息汇总 
巫寒 发表于 2011-3-4 9:27:00

周四权重股勉力支撑市场走势,前期表现良好的中小盘和创业板股票出现了较大程度的跳水。指数仍在国内外利空预期和产业政策推动十二五投资的矛盾中纠结震荡。由于市场始终未能突破投资者区间心理线上轨,我们对于输入型通胀下的货币政策预期变得谨慎,政府在财政政策方面的支持成为支撑A股估值的重要影响变量。建议投资者适当降低组合仓位,重点关注政策背景下的新疆、海西区域经济板块,配置低估值的商业零售、农业机械股,并持续关注三网融合、新能源板块投资机会。

中信晨报聚焦:
1、板块:银行板块: 政策间歇,价值洼地,修复性行情
2、个股:
中航三鑫(002163)重大事项点评:增发助推特玻龙头快速成长,维持买入评级,目标价位 25元。
*ST钒钛(000629)2010年年报点评:“摘帽”在即,蓄势待发,维持买入评级,目标价位 20元。

公司要闻:
泰豪科技(600590)是国内较早介入合同能源管理(EMC)领域的企业,由于国家支持相关政策的落实还有一段路要走,目前公司EMC业务暂时还未产生效益,公司2010年业绩将低于预期。但是公司表示,合同能源管理未来的发展前景很好,公司现在提前进入这一领域意在占领一定的市场份额。其高管将会在两会上进一步呼吁政策支持。

双龙股份(300108)主要生产白炭黑高端产品,公司2010年利润略有下降主要是原材料烧碱、硫酸涨价原因。目前公司的挑战主要来自于进口产品的竞争。公司的募投项目和超募项目有可能8月同时达产,届时市场占有率可达到40%左右。公司表示会寻求产品多元化,瞄准“绿色轮胎”市场并在适当时机进军炭黑领域,实现炭黑、白炭黑双管齐下,深挖橡胶补强剂市场。

券商评级重点个股关注:无

机构龙虎榜:珠海中富(000659):三家机构席位买入7300万。江铃汽车(000550):五家机构席位买入7500万,四家机构席位卖出5700万元。

新股信息:无


3月3日 晨会信息汇总 
巫寒 发表于 2011-3-3 9:03:00

大势分析:周三A股在海外原油市场上涨、区间阻力位置压制和资金背离等利空因素下出现调整,但尾盘又顽强攀升。从市场情绪上看,投资者做多热情仍存,A股在两会和产业政策出台的催化下仍具有结构性投资机会。但是由于市场始终未突破技术心理关口,我们仍需要谨慎观察海外原油价格上涨带来的下行风险。建议投资者维持现有交易头寸,重点关注政策背景下的成渝、海西区域经济板块,配置低估值的商业零售、煤炭化工股,并持续关注三网融合、新能源板块投资机会。

中信晨报聚焦:
1、板块:食品板块:糖酒会给行业带来表现契机,维持强于大市评级。重点推荐:泸州老窖、古井贡酒、燕京啤酒、青岛啤酒和伊利股份。

公司要闻:
达刚路机(300103)管理层嬗变,董事长放权,引进了新总经理,由于两者师生关系的存在,使得公司推行股权激励的可能性大增。目前公司经营业绩环比增速的下降,实际上是受产能限制。公司将转变原先精耕细作的经营思路,改为大刀阔斧努力扩大市场规模。从生产经营上看目前公司基本处于满负荷状态。
海南海药(000566)人工耳蜗项目已获得专家技术评审通过,正等待国家药监局器械司审批,预计很快获得批文。项目获批后,公司对上海力声特的增发随即继续推动,还是预计可在今年4月或5月间完成。增发完成后,海南海药将形成一个新的利润增长点。
东风科技(600081)认为东风汽车今年总体的增速目标设在10-13%,乘用车增长目标15%,商用车方面,设定目标分歧比较大,有可能出现下滑。但从2009年至今,汽车行业内从未看准过行业发展趋势,管理层预计能够增长5%。从收益能力上看,2010年毛利率高于预期,远远超出券商预计水平,但受制于行业竞争、成本上升,今年肯定会有明显下滑,业绩也将有所拖累。此外,市场此前所热盼的零部件资产注入尚未提上日程。

券商评级重点个股关注

机构龙虎榜:无

新股信息:亚威股份(002559):发行价40元、通达股份(002560):发行价28.8元、徐家汇(002561)发行价16元,三只中小板新股上市。

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